
Le village tire son nom du latin codreium, lieu planté de noisetiers. Il est niché dans un creux où se rassemble les ruisseaux qui forment la Ronne, rivière renommée pour être le "berceau des truites".

L'église Saint-Pierre se compose d'une nef romane du XIIe siècle prolongée d'un chœur surélevé du XVIe siècle. Son intérieur fut remanié au XIXe siècle. L'église abrite quelques belles statues et sculptures ainsi qu'une poutre de gloire portant la Vierge et saint Jean, tous deux en pierre polychrome.
Le Manoir de Courcelles, qui conserve une tour ronde accotée à la ferme est à l'origine de la légende de la Bourbonnaise. La dame de Radrais en Margon fut conduite au bûcher pour trahison envers le seigneur de Courcelles. On la fête encore, le dernier dimanche de juin en brûlant un mannequin dans les rues de Margon.
Le Manoir des Basses Loges, se trouve sur la rive droite de la vallée. Le haut logis est daté de 1616. Le Château de Montgraham est du XVe siècle, rebâti en 1804.
Coudray est un village très dynamique. Le comité des fêtes est très actif. Ils organisent notamment chaque automne la "Fête du Laboureur et de l'Ouvrier".